Analisi EUR/USD: rimane intrappolato in una situazione di quasi due

La coppia EUR/USD ha attirato alcuni acquisti ai ribasso vicino alla regione di 1,0675 il primo giorno di una nuova settimana e alla fine si è stabilizzata vicino al limite superiore del suo range di trading giornaliero. L'euro ha avuto un lieve rialzo dopo che la presidente della Banca Centrale Europea (BCE), Christine Lagarde, ha affermato che sono probabili ulteriori aumenti dei tassi di interesse poiché non vi è alcuna prova chiara che l'inflazione di fondo abbia raggiunto il picco. Ciò avviene sulla scia dei recenti commenti aggressivi di diversi funzionari della BCE e delle riaffermate scommesse del mercato secondo cui la banca centrale non avrà finito di aumentare i tassi nonostante un calo delle pressioni inflazionistiche. L'IPC principale dell'Eurozona ha rallentato più del previsto al 6,1% su base annua a maggio dal 7,0% di aprile. Inoltre, l'IPC core è rallentato dal 5,6% su base annua al 5,3% il mese scorso. Oltre a questo, l'emergere di alcune vendite di dollari USA (USD) ha contribuito al buon rimbalzo intraday della coppia di circa 50 pip.

In effetti, l’indice USD (DXY), che replica il biglietto verde rispetto a un paniere di valute, ha perso slancio e ha ceduto modesti guadagni intraday in seguito alla deludente pubblicazione del PMI servizi ISM statunitense, sceso a 50,3 a maggio. Ciò, insieme alla retorica accomodante della scorsa settimana da parte di diversi funzionari del FOMC, ha riaffermato le aspettative del mercato per un'imminente pausa nel ciclo di inasprimento della politica monetaria della Federal Reserve (Fed). In effetti, i mercati stanno scontando una maggiore possibilità che la banca centrale statunitense lasci i tassi di interesse invariati al termine di una riunione politica di due giorni, il 14 giugno. Ciò ha portato al forte calo notturno dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, che mantiene il livello Martedì l'USD è stato rialzista sulla difensiva durante la sessione asiatica e continua a fornire supporto alla coppia EUR/USD. Detto questo, l’umore cauto del mercato potrebbe fornire un certo supporto al dollaro di rifugio sicuro e limitare i guadagni per la major.

Tuttavia, il contesto fondamentale sopra menzionato sembra inclinato a favore dei rialzisti e supporta le prospettive di qualche movimento di apprezzamento intraday per la coppia EUR/USD. Gli operatori di mercato attendono ora con ansia la pubblicazione dei dati sugli ordini di fabbrica tedeschi e sui dati sulle vendite al dettaglio dell'Eurozona per un nuovo slancio. Nel frattempo, non sono previsti dati economici rilevanti sui movimenti del mercato da parte degli Stati Uniti, lasciando il biglietto verde in balia dei rendimenti obbligazionari statunitensi e della più ampia propensione al rischio.

Da un punto di vista tecnico, nelle ultime due settimane circa, la coppia EUR/USD ha oscillato in una banda di trading familiare. L'azione dei prezzi all'interno di un intervallo costituisce la formazione di un rettangolo sul grafico giornaliero. Alla luce del recente pullback dal massimo di oltre un anno e del crollo al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, questa potrebbe ancora essere classificata come una fase di consolidamento ribassista.

Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero – nonostante si siano ripresi dai livelli più bassi – si aggirano ancora in territorio negativo. I trader ribassisti, tuttavia, devono attendere l'accettazione al di sotto della soglia di 1,0700 prima di posizionarsi per eventuali ulteriori perdite. Questo è seguito dallo swing minimo della scorsa settimana, attorno alla regione di 1,0635, al di sotto del quale i prezzi spot potrebbero indebolirsi ulteriormente al di sotto della cifra tonda di 1,0600, verso il test del supporto intermedio vicino all'area di 1,0540-1,0535 prima di crollare infine al livello psicologico di 1,0500.

D’altro canto, qualsiasi successivo movimento al rialzo probabilmente incontrerà una nuova offerta intorno alla zona 1,0760-1,0770 e rimarrà limitato vicino alla soglia di 1,0800. Quest'ultima coincide con la SMA a 100 giorni, che, se superata in maniera decisiva, annullerebbe l'outlook negativo a breve termine e innescherebbe un rally di breve durata. La coppia EUR/USD potrebbe quindi scendere ulteriormente al di sotto della regione 1,0855-1,0860 e puntare a riconquistare la soglia di 1,0900.

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